包叔 / is on Nostr

华尔街煎饼摊负责人，从不带人炒股，亦不推币，只分享市场观点

Last Notes

2024-02-13 13:41:06

老规矩了，墙倒众人推，官员一有异常变动举报信就像雪片一样飞来 https://t.co/sIEFkeQkyz https://pbs.twimg.com/media/GGOHDruXsAQZdTc.jpg

2024-02-10 06:52:52

马上要出手了，最快就是下周。拜登政府正考虑限制中国智能汽车及相关零部件，无论在哪组装。一是为了防止中国制造商通过墨西哥等第三国将汽车和零部件流入美国市场，二是数据安全。防范特斯拉收集周边数据回传美国，这一点北京做的比美国领先多了。 https://t.co/6NmKE4qgBO https://pbs.twimg.com/media/GF9LnilWMAAx9hp.jpg

2024-02-08 07:59:39

517家涨停，2620家涨幅超过7%，年前最后一天果然是红包行情。今天国家队重点发力了中证2000，几只中证2000ETF被拉爆，成交额均创历史新高。尾盘再次出手护盘沪深300，确保了今天三大指数画出一条完美弧线，给上班第一天的新主席一个满意的交代。
微盘股危机解除，困在里边的量化积极自救，加上国家队助力，万得微盘指数从-4拉到+10。资金迅速从中证500中撤出，冲入中证2000和微盘股里，导致中证500冲高5个点回落。
今天的操作难度非常巨大，虽然4800支票上涨，但是也有大量能让你日内亏7-8个点的票。盘中一度有50%的票炸板。
现在的市场风格是国家队主导+强投机属性，这样的市场堪称地狱。今天能送你上天，明天就能趴在地盘上动弹不得，风险巨大。一方面国家队救市处于完全黑箱之中，不知道规模，不知道持续性，不知道救市目标，带动了大量跟风资金，一会红利低波，一会中特估，从市场中抽走了大量流动性。市场无法对国家队定价。
另一方面，公募基金等长线资金基本都处于深套之中，中小票市场又被量化和游资主导，再叠加无法预期的各种“窗口指导”和监管政策变动，市场几类癫狂，想赚钱可以说是地狱难度。希望大家龙年好运。 https://pbs.twimg.com/media/GFzFRnZXMAE5RWl.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFzFSfyXUAEylPm.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFzFTlkXEAAySim.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFzFTl9XQAA8UG_.jpg

2024-02-07 07:42:29

这次真的不一样，抄底资金已经跑路。国家队尚在强力护盘中，数支300ETF都明显放量，成交额创新高，在这么好的呵护环境下，午后依然出现全线抛盘，跌停家数一度超过300家。尾盘国家队大买中证500、中证1000ETF把抛压全部承接，才勉强拉回。
还剩两个交易日+博弈春节出政策，雪球出清、转融通暂停，理论上风险很小，政策面、资金面、技术面都指向反弹，正常情况下资金会放胆做多，但是这次真的不一样。
抄底资金一天都不愿多等，昨天进场博弈的资金，今天疯狂跑路，情绪核心票中基健康直接天地板。多空博弈导致成交额破万亿。
量化抱团的微盘股继续闷杀，走不了，根本走不了。万得微盘指数三周已经腰斩。这帮人靠追涨杀跌、收割流动性溢价和政策套利，躺赚两三年了，终于要还债了。
基金继续保持大规模赎回，公募为了应对赎回潮，开始扔掉手中相对高位的银行股。过去三根阳线改变预期，这次散户冷静多了，真的不进场了。
国家队的一切努力，近3000亿的护盘资金，只是维护了指数的表面和谐，但是情绪还是没能扭转。只要护盘力度一弱，马上跳水给你看。 https://pbs.twimg.com/media/GFt3-ueX0AAUMHz.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFt3-vHXIAArpp8.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFt3_bDWwAA40kc.jpg

2024-02-06 07:58:01

定向点杀量化，市场终于暂时缓过来了。从昨天的情况看，权重和大盘股已经稳住，今天国家队全力护盘中小盘，核心是中证1000，从一开场就开始全力注入流动性，两个中证1000ETF成交额都创了历史新高。
加上午间抛出三大重磅消息，终于扭转情绪。1.中央汇金官宣扩大ETF增持范围。2.证监会暂停新增转融券规模，存量逐步了结，严禁利用融券T+0。3.彭博社报道说最高领导听取监管部门汇报。
从21年机构报团“核心资产“行情崩盘之后，主导市场的就是量化中小盘股策略，各类量化基金利用T+0、融券等等种种漏洞，在市场大杀四方，量化策略高度同质化，各类垃圾票小盘股被爆炒，跟当年机构抱团核心资产如出一辙。
这一波我愿称之为面向量化的定向点杀，转融券了结、暂停T+0、DMA期货单限制卖出，加上交易所定向限制量化平仓，全部都是指向量化的。之前抱团的量化全部被狙杀，损失惨重，策略已经失效。
国家队这一波救市至少拿出了2500亿元资金托市，但还远远不够，市场迫切需要等待领导解决长线资金问题，例如平准基金或者央行公开注入资金。目前看，市场焦点和流动性会重回业绩股、权重股。
对了，如果彭博社报道领导与监管部门开会的事情为真，那么肯定会有新政策出来。中国政治是个别酝酿、会议决策，最高领导开会都是有决定要宣布的，早就研究好了，不存在开会现听汇报的事情（政治性汇报除外）。 https://pbs.twimg.com/media/GFoz9joWgAA7JQt.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFoz9kDXcAAhhX7.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFoz9keWsAEw7Jk.jpg

2024-02-06 06:41:52

你认为A股底部确立了吗？

2024-02-05 07:22:51

股灾级暴跌，堪比16年熔断。千股跌停，两次！基金巨额赎回+被动清盘，基民不玩了，彻底不玩了。基金只能优先把小票抛出，否则后边没有流动性，想走都走不了。加上雪球爆仓、融资盘爆仓。造成千股跌停惨状，而且是两次，下跌中位数-8%。
今天国家队动用了超常规的护盘力度，ETF、个股、股指期货一起上，购入ETF也不限于沪深300和上证50，而是创业板ETF、中证500、中证1000、科创50全线出击。
中证500ETF成交160亿，创历史新高。中证1000ETF成交87亿，创历史新高。创业板ETF成交95亿，创历史新高。光几个主要ETF购入额毛估估就有700亿+了。
不过即便如此也不足以对冲抛压，只要国家队的单子一停，市场立刻倒头向下。午后抢救回来之后，尾盘再次千股跌停，信心全无，全部扔给国家队接盘。只有大盘、权重和中字头才有流动性，中小盘彻底没有流动性了。
粗略估计，1月18日国家队大规模下场救市以来，已经动用资金超过2000亿了。但是，在没有类似平准基金的制度性安排出来之前，资金都是临时筹措，没有解决长期资金问题，国家队没有无限量弹药供应。现在是一天哭一天的，舆论压力大就安排一下，舆论压力不大就算了。市场没有预期，也无法定价。
我不知道今天又有多少人财富归零。雪崩时，没有一片雪花是无辜的。如果没有更加深入的改革，靠一些非市场化因素勉力维持，所有的经济成果和财富都是昙花一现，潮水退去，一切归零。 https://pbs.twimg.com/media/GFjiCGcWkAAwp6e.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFjiCGxXMAATf4l.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFjiCHNWYAAVCn9.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFjiCHmXQAAPprH.jpg

2024-02-04 23:57:18

三条信息。
彭博调查了北京上海的12家境内机构客户，问他们对2024年中国经济前景信心，0-12打分，其中一半打的是0分，其余投资者平均分是3。
有机构根据周末的高频数据测算，年前可能有公募基金赎回潮，预计有500亿元公募基金要被赎回。
记者问特朗普，华盛顿邮报道说，你如果当选，可能会对中国商品征收超过60%的关税。特朗普说，不，我说的是可能会超过这个数字。
好消息是，周末国务院开了维护资本市场稳定的工作会议，会议强调“以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地”。 https://pbs.twimg.com/media/GFh6HofWoAApSKv.jpg

2024-02-03 13:27:12

大爆仓日，值得铭记的一天。三大指数均创4年新低，百股跌停，盘中最高300多支票跌停，4900支票下跌，下跌中位数5.5%。“整个国家都洋溢着乐观向上的氛围”刷爆朋友圈。
连环爆仓，雪球爆仓的高潮，融资盘爆仓的初期，很像是2015年熔断的第一天。虽然尾盘国家队强力拉回一点，但是爆仓已经无法挽回。外资也在快速撤离中国，只不过国家队使用北向资金通道入市，把这个现象给掩盖了。
马上就要跌破18年底部了，这次表面跟18年很像，还是实质有很大不同。18年虽然情绪很低，但当时官方认可困难存在，官民情绪共振，官方可打的牌也多，同仇敌忾，一致对外。房市稳健，老百姓弹药充足，对中国反弹信心很足。
这次是官民情绪大分歧，官方认为一片大好，唱响光明论；民间认为内外交困，无力回天，即便是连续大跌数日，也很少有人认为底部已来。房市、股市、职场，老百姓看不到光亮，几乎都是坏消息。
今天不知道又消灭了多少中产，又有多少人妻离子散。尾盘一拉，他们就像是没发生过一样。 https://pbs.twimg.com/media/GFUMNqWWUAA8ShK.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFUMNqZWYAANGcI.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFUMNqZW0AAxqpe.jpg

2024-02-03 13:26:56

连环爆仓，雪球爆仓的高潮，融资盘爆仓的初期，很像是2015年熔断的第一天。

2024-02-03 13:26:37

冰了三天才迎来的微反弹，不过微反弹也是反弹，但还是应该知足，起码不是那种爆仓式下跌。虽然仍然有4000多支票下跌，百股跌停...
一个新现象是国家队开始拉创业板和购买小票，为小票提供流动性了，不过国家队每次还是只能勃起三五分钟，维护最后的尊严。
对了，之前说过的，中国成为世界第一大汽车出口国，这件事对欧美触动太大。华府对中国电动车加征关税已经几乎成为共识，最终目标从美国汽车市场排除中国供应链。美国商务部长雷蒙多甚至跟欧盟说中国电动车带来重大国安风险。
在美国看来，现在限制中国电动车是一个绝佳时机。因为美国电价不断上涨，现在电动车对油车的用车成本优势已经很小了，如果是在公共桩充电，电车甚至比油车成本还贵。电动车在美国正走入低潮，很多家庭又转回油车了，连租车公司都在放弃电车，逐步抛售电车。
美国趁着这次时机切断中国电动车供应链对他们冲击最小，汽车链出口导向型的要特别注意风险。 https://pbs.twimg.com/media/GFPFYLbXkAAz_Ta.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFPFZPlX0AAVdmP.jpg

2024-02-03 13:26:13

有意思了，中国央行行长提前预告降息降准，美联储主席提前预告三月不降息。根据最新的表态，5月会议降息也很困难，降息节点可能是6月-7月，直接到下半年了。中美货币政策差距没有收敛，反而还扩大了，资本外流压力山大，央行屁股底下的火山还能压得住吗。 https://t.co/Kx1ZOmdBTo https://pbs.twimg.com/media/GFM4jtcXgAAFCvM.jpg

2024-02-03 13:25:57

百股跌停，流动性危机爆发，创业板指又又又又又创新低。184支票跌停，下跌中位数5.5%，中小盘全面崩盘，又跌到了雪球敲入点位。
中小盘股是量化的大本营，这几年泡沫都是被量化吹起来的，最近的融券业务监管和即将到来的量化监管新规对行业影响极大，不少量化私募开始收手，出清持仓，静观其变。潮水褪去，本来业绩就极其垃圾中小盘股只剩裸泳，流动性危机全面爆发。
场内资金极度紧缺，市场毫无承接力，卖压稍大就奔跌停而去。市场连做反弹的人都没有了，只有一轮接一轮的下跌，中间夹杂着惨烈的爆仓。
国家队软弱无力的护盘，维护着大A皇帝的新衣。唯一的亮点是国家队和各路多军，维系住了宁王大涨的局面，今天仅宁王单支票对创业板指的正贡献就达到了15个点。 https://pbs.twimg.com/media/GFJyUlRWUAArSwT.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFJyUlRXwAAdbEG.jpg https://pbs.twimg.com/media/GFJyUlQXoAArWeM.jpg

2024-02-03 13:25:42

在美股三大指数均创新高的一天，大A三大指数再次通杀，5000支票下跌，中位数跌4个点，创业板指再再再创新低，无量杀跌，只有割肉。全天成交额只有6600亿，尾盘再次出现恐慌性抛售。
国家队首批筹集的资金已经基本耗尽，只能硬个三五分钟，无力维护市场，新资金还在等待上峰给说法。看到国家队已软，跟随国家队的资金开始抢跑。
华尔街对中国经济的观察坐标，还是房地产。在华尔街看来，房地产不触底企稳，中国经济的下限也就深不可测。但是决策层似乎对救助房地产并没有下决心，动作迟缓，软弱无力。
北京上海是房地产核心资产中的核心，现在仍然保持严格限购，如果连北京上海房价都不能止跌，更大的市场风险可能刚刚开始。
如果再考虑到年底特朗普上台，对未来简直不敢想象。准备好经受“风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验”吧。 https://pbs.twimg.com/media/GFEoD_FWUAAagAe.jpg

2024-02-03 13:25:26

创业板再创新低，国家队只管中字头和自家资产抬轿子。外资重仓的、机构重仓的完全没人维护，TCL中环计提减值，财务洗澡，带崩整个光伏，大票批量跌停。现在大A几乎都被特朗普言论掌控了，业绩、估值、逻辑三杀，信心几近崩盘。市场估值的锚没有了，如果没有国家队强力维护市场·，市场已经无法定价。
现在的救市更像是面子工程、形象工程，只管维护上证指数虚假稳定。听说国家队救市资金额度已经用完，正在躺平等待进一步资金到位。救市如果失败，还不如不救。到时候，市场不但没有活跃，反而更加萧条；信心不但没有提振，反而更加绝望。 https://pbs.twimg.com/media/GE_eFiqWsAAKw_j.jpg

2024-02-03 13:25:11

融券减持的漏洞终于补上了。散户持有的流通股票不能借出，而大股东持有的限售股却可以借出；散户借券难如登天，量化基金却能日内秒借券砸盘，这就是大A。 https://t.co/MjA28dTHit https://pbs.twimg.com/media/GE6Xk2kXIAA1Z6r.jpg

2024-02-03 13:24:51

药明康德管理层在电话会议上像祥林嫂一样说提案过不了。但其实提案根本就不需要过，美国商务部BIS一个行政命令就能禁了，如果真能通过成为法律，那岂不永世不得超生了。
另外这不是一个普通的反华议员提案，而是参众两院都有提案，其中参议院的提案人是民主党人PETERS Gary C，他老人家是参议院国土安全和政府事务委员会主席；众议院的提案人是共和党人GALLAGHER Michael，他的身份是众议院与中共特别委员会主席....