f6XF on Nostr: ...

我最近真有一个体会，那就是红楼梦王熙凤说的“大有大的难处”。。你看pdd大吧，大了容易被搞，内外都被搞。好容易英X达不怎么被搞，但是架不住增长的不可持续性。

最终说来说去就是可持续性的问题，你看英伟达数据中心收益占比过高80%+，那上个季度不也这么高吗？然后就是怀疑云主机厂商都买完了，谁还会持续买呢？老黄电话会议说多主权国家都在买，而且会持续买，还提到算力租赁公司也在买。。

还有说英X达这个硬件利润太高了，不是做基础设施的思路。英X达也在改变，也在研究定制化硬件降低价格，其实也在调整。

pdd就更风雨飘摇了，10倍动态PE（10年回本啊同志们）都可怜巴巴的猛跌。人家英X达再怎么也是50倍PE。。pdd再怎么有风险，在怎么，至少账面上还可以，总比投给目前账面上都不好的要强吧。。你就说中概，还有哪家能比多多能打？

现在投资都难，以至于巴爷说现在都看不到能投的票子了，也是有道理，小有问题，大也有问题，不增长有问题，增长但是不能持续增长也有问题。能持续增长，但是不能持续超期望增长也有问题。。